فارکس ترید

قرارداد سلف (Forward) چیست؟

۵- Default Risk - قراردادهای بازار خارج از بورس (OTC) دارای ریسک اعتباری بوده و هر یک از دو طرف خریدار و فروشنده احتمال نکول در تعهدات خود قرارداد سلف (Forward) چیست؟ را دارا هستند. در حالی که قراردادهای آتی بازارهای متمرکز بورس توسط اتاق پایاپای ضمانت اجرایی داشته و ریسک اعتباری ندارند.

منظور از ابزار مشتقه چیست؟

ابزار مشتقه چیست؟

ابزار مشتقه از جمله انواع اوراق بهادار می باشند. اوراق قرارداد سلف (Forward) چیست؟ مشتقه خود نیز دارای تقسیم بندی می باشند که در این مطلب ابتدا قرارداد سلف (Forward) چیست؟ به توضیح معنا و مفهوم ابزار مشتقه می پردازیم سپس انواع آن را توضیح می دهیم.

ابزار مشتقه

ابزار مشتقه یکی از ابزار مالی است که ارزش آن از دارایی پایه مشتق می‌شود. این دارایی‌ها را می‌توان به دو دسته مالی و کالایی تقسیم کرد. دسته مالی شامل هرگونه شاخص، ارز، نرخ سود، سهام، اوراق قرضه و… و دسته کالایی شامل کالا یا شاخصی برحسب کالا می ­باشند. عملکرد ابزار مشتقه، تحت تأثیر دارایی پایه می باشد.

انواع اوراق مشتقه

چهار نوع اوراق مشتقه مورد معامله قرار می‌گیرند:
1. قراردادهای سلف (forward)
2. قراردادهای آتی (futures)
3. قراردادهای اختیار معامله (option)
4. قراردادهای معاوضه (swaps)

قرارداد سلف: خرید یا فروش دارایی در تاریخ مشخص و با قیمت توافق شده در هنگام امضای قرارداد را سلف می‌گویند. کل مبلغ معامله و قیمت کالا در روز عقد قرارداد تعیین قرارداد سلف (Forward) چیست؟ می‌شود و تمامی آن توسط خریدار پرداخت می ‌شود.

قرارداد آتی: خرید و فروش مقدار معین از یک دارایی با کیفیت مشخص و در زمان مشخصی در آینده که قیمت آن توافقی می‌باشد. یکی از کاربردهای اصلی قراردادهای آتی پوشش ریسک در معاملات است.

در زمان انجام قرارداد سلف (Forward) چیست؟ معاملات آتی درصدی از مبلغ قرارداد به عنوان ودیعه پرداخت می‌شود. تفاوت عمده میان قراردادهای آتی و سلف در نحوه و میزان پرداخت می‌باشد. در قرارداد سلف تمام وجه در ابتدا پرداخت می‌شود و هدف اصلی آن تأمین مالی برای فروشنده است، در حالی که در قرار داد آتی، تنها بخشی از وجه در ابتدا پرداخت شده و مابقی به زمان تحویل موکول می‌شود. هدف از قرار داد آتی پوشش ریسک می‌باشد.

قرارداد اختیار معامله: به طور کلی دو نوع اختیار معامله وجود دارد، اختیار خرید (Call option)، اختیار فروش (Put option). این قرارداد در برگیرنده نوعی حق است. در اختیار خرید، خریدار حق خرید اوراق بهادار در زمان مشخص را می‌خرد (اختیار فروش هم به همین شکل است).

قرارداد معاوضه: توافقی میان طرفین برای معاوضه جریان نقدی در آینده با دو نوع پرداخت متفاوت از بدهی یا دارایی است. در این نوع قرارداد تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانات نقدی پرداختی مشخص می‌شود. در واقع، قرارداد معاوضه حالت کلی‌‌تر پیمان‌های آتی است که در آن به جای یک پرداخت با مجموعه‌ای از پرداخت‌‌ها روبه رو هستیم. بنابراین، می‌‌توان معاوضه را به عنوان مجموعه‌‌ای از پیمان‌‌های آتی در نظر گرفت. در هنگام انعقاد معاوضه هیچ پولی بین طرفین معامله رد و بدل نمی‌‌شود. اجزا اصلی این قرارداد عبارتند از:
1. دارایی پایه
2. فروشنده معاوضه
3. خریدار معاوضه
4. شخص مرجع یا تعهد مرجع
5. صرف معاوضه

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا